1、非系统风险也称微观风险，是因个别上市公司特殊情况造成的风险。这类风险只与上市公司本身相联系，而与整个市场没有关联。投资者可以通过投资组合弱化甚至完全消除这类风险。非系统风险具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等
2、经营风险是由企业经营性质所引起的收入现金流的不确定性。该企业收入现金流的不确定性越强，其投资者的收入现金流的不确定性就越强。因此，投资者将根据企业基本经营所带来的不确定性来要求风险溢价。例如，一家食品公司期间内会呈现非常稳定的销售和收益增长，并且与汽车行业中的一家企业相比应具有较低的经营风险；而汽车行业中的企业销售和收益在经济周期中显著波动，这隐含着高的经营风险。
3、财务风险是企业由于采用不同的融资方法而引起的不确定性。如果一家企业仅仅运用普通股票来筹资，这仅仅产生经营风险。如果一家企业以借款方式为其生产经营筹资，那么它必须在对普通股股东提供收入之前支付固定的财务费用，因此股权投资者的不确定性增加。固定成本筹资被称为财务风险或财务杠杆，这增加了不确定并引起了股票风险溢价的增加。
4、信用风险又称违约风险，是指企业在债务到期时无力还本付息而产生的风险。作为证券投资者所承担的信用风险，一个是上市公司债务过重，不能还本付息而对公司经营所造成的恶劣冲击而对证券价格产生的影响，另一个就是因公司信用方面的危机而带来的不能或减少分红对价格产生的直接影响。
5、偶然事件风险作为一种突发性风险是绝大多数投资者必须承担的，且其剧烈程度和时效性因事而异。如法律诉讼、专利申请、兼并重组、信用等级的调整都会引起证券价格的急剧变化，从而带来风险。
